Welche Auswirkungen hat eine Rezession auf eine Fusions- und Übernahmetransaktion?
Wirtschaftliche Abschwächung, knappere Finanzierungen, Bewertungen unter Druck: Eine Rezession verändert die Ausgangslage einer Fusion oder Übernahme. Hier erfahren Sie, wie sie wirkt und wie Sie Ihr Unternehmen in diesem Kontext bewerten.
In diesem Artikel werden wir die verschiedenen Wege erkunden, auf denen eine Rezession eine Fusions- und Übernahmetransaktion beeinflussen kann, und wir geben Ihnen außerdem einige Tipps, wie Sie den Wert Ihres Unternehmens in diesen turbulenten Zeiten ermitteln können. Während wir in Phasen der Unsicherheit eintreten, ist es wichtiger denn je für Unternehmen (und ihre Investoren), strategisch vorzugehen, wenn sie mit schwierigen Umständen wie wirtschaftlichen Abschwüngen oder Naturkatastrophen konfrontiert sind – die oft zu groß angelegten Unternehmensinsolvenzen führen!
Um nicht zu riskieren, völlig auf der Verliererseite zu stehen, weil sich unsere Annahmen nicht bewahrheitet haben, finden Sie hier drei Punkte, die Sie berücksichtigen sollten, bevor Sie eine zukünftige Transaktion aufsetzen: Der Sektor, in dem Sie tätig sind, kann aufgrund des Wettbewerbs anderer Unternehmen, die um Aufträge zu ähnlichen Preisen konkurrieren, weniger rentabel werden.
Auswirkungen einer Rezession auf den Unternehmenswert
Eine Reihe von Faktoren kann während einer Rezession zu einer Verringerung des Wertes eines Unternehmens beitragen, insbesondere:
Wenn die Verbraucher einen harten Schlag spüren, geben sie möglicherweise nicht so viel Geld für nicht lebensnotwendige Artikel aus. Das kann zu einem Rückgang der Umsätze und der Rentabilität von Unternehmen führen, die diskretionäre Produkte oder Dienstleistungen anbieten, wie etwa Bekleidungsgeschäfte, in Zeiten der Wirtschaftskrise, weil die Menschen sich knapp bei Kasse wiederfinden, vor allem nachdem sie die lebensnotwendigen Dinge wie Rechnungen und Haushaltsausgaben bezahlt haben.
In Zeiten der Wirtschaftskrise wird es für Unternehmen schwieriger, Geld zu leihen. Denn die Kreditgeber sind wenig geneigt, Risiken einzugehen, und wollen sicher sein, das Geliehene zurückerhalten zu können, bevor sie Kreditlinien oder Darlehen gewähren – was manche Unternehmen daran hindern kann, Zugang zu etwas Wesentlichem zu haben, das ihre Wachstumsinitiativen in schwierigen Situationen unterstützen würde.
Der Anstieg der mit der Finanzierung verbundenen Kosten während Rezessionen bedeutet, dass Unternehmer Schwierigkeiten haben können, das nötige Kapital zu erhalten, nicht nur um zu wachsen, sondern auch um den reibungslosen Betrieb aufrechtzuerhalten.
Schwierige wirtschaftliche Zeiten haben zu einem erhöhten Maß an Wettbewerb auf dem Markt geführt, was sowohl als gut als auch als schlecht angesehen werden kann. Der Vorteil ist, dass er die Unternehmen zwingt, ihre Preise zu senken; Allerdings riskieren sie, wenn sie nicht vorsichtig genug sind, wieder auf die Füße zu fallen, denn die Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen kann geringer sein als zuvor, aufgrund der schwachen Kaufkraft der Verbraucher. (die die Mehrheit der Kunden ausmachen).
Den Wert Ihres Unternehmens bestimmen
Das wirtschaftliche Klima ist oft unvorhersehbar und es ist unmöglich zu sagen, wann die nächste Rezession eintreten wird, aber es ist immer gut, sich darauf vorzubereiten. Eine gute Strategie für Unternehmen in diesen schwierigen finanziellen Momenten in ihrer Branche oder ihrem Sektor sind diejenigen, die eine Vision über die kurzfristigen Kämpfe hinaus haben.
Wenn Sie sich mitten in einer Rezession befinden, kann es schwierig sein, den Wert Ihres Unternehmens einzuschätzen. Glücklicherweise gibt es für Unternehmer, die das langfristige Potenzial betrachten, anstatt sich mit ihrer aktuellen Situation zufriedenzugeben, heute oder morgen, einige nützliche Leitlinien, die ihnen helfen können, auf den richtigen Weg zu kommen, um sich korrekt zu bewerten!
Vergessen Sie zunächst den Cashflow nicht, wenn Sie bestimmen, was genau heutzutage den Wert ausmacht. Warum sollte jemand eine Investition wollen, ohne zu wissen, woher sein ganzes Geld kommt?
Berücksichtigen Sie Ihren Tätigkeitsbereich: Manche Sektoren sind in Zeiten wirtschaftlicher Abschwächung widerstandsfähiger als andere, und es ist wichtig zu wissen, in welchen Sie arbeiten, damit Ihr Unternehmen, wenn die Wirtschaft zusammenbricht, nicht so stark betroffen ist.
Zum Beispiel: Die Fertigung verlangsamt sich, weil weniger Menschen Geld haben und daher Dinge von Fabriken kaufen können, die Güter mit billigeren Materialien herstellen, anstatt einzelne Komponenten wie Vorleistungen (Maschinen), Reiseschecks usw. zu kaufen. Aber wenn wir über das Bauwesen sprechen würden, wäre das kein Problem, da alles körperliche Arbeit benötigt, sei es der Bau von Mauern oder das Pflastern von Einfahrten; es gibt immer jemanden, der arbeitet! Ein weiteres Beispiel: Unternehmen, die lebensnotwendige Güter oder Dienstleistungen wie Gesundheitsversorgung oder Lebensmittel anbieten, sind in der Regel weniger von Rezessionen betroffen als Unternehmen, die diskretionäre Artikel wie Luxusprodukte oder Reisedienstleistungen anbieten. Bei der Bewertung Ihres Unternehmens ist es wichtig, die Sektoren zu berücksichtigen, die tendenziell besser den wirtschaftlichen Stürmen standhalten, damit Sie eine präzise Einschätzung der langfristigen Aussichten Ihres Unternehmens vornehmen können.
Widerstandsfähigere Sektoren
- Gesundheitsversorgung
- Lebensmittel
- Bauwesen (benötigt körperliche Arbeit)
- Lebensnotwendige Güter und Dienstleistungen
Empfindlichere Sektoren
- Diskretionäre Produkte und Dienstleistungen
- Bekleidungsgeschäfte
- Luxusprodukte
- Reisedienstleistungen
Der Wert Ihres Unternehmens hängt von der Leistung und Stabilität ab, die Sie potenziellen Investoren bieten können. Die Finanzdaten früherer wirtschaftlicher Abschwünge sind ein hervorragendes Mittel, um sich dessen zu vergewissern, denn sie ermöglichen es Personen einer bestimmten Branche oder eines bestimmten Sektors zu wissen, was sie erwarten können, wenn die Zeiten wieder schwierig werden, das heißt, wie viel ihr Unternehmen heute wert ist, auf der Grundlage vergangener Erfahrungen mit den Umsatzniveaus während der verschiedenen Phasen der Zyklen.
Um den Kontext aktueller Trends und Berichte, wie wirtschaftliche Ereignisse, Bruttomargen und viele andere, besser zu verstehen, ist es wichtig, die historischen Informationen des Landes und des Unternehmens selbst zu berücksichtigen.
Denken Sie an aktuelle Trends: Manche aufkommenden Trends können Chancen für Ihr Unternehmen darstellen. Leider leben wir in einer Zeit großer Unsicherheit und viele Menschen fühlen sich durch ihre finanzielle Situation entmutigt – aber das bedeutet nicht, dass Sie eine von ihnen sein müssen! Während Rezessionen haben Sie stets die Möglichkeit, eine Unterkunft zu finden, selbst wenn die wirtschaftlichen Schwierigkeiten manchmal unüberwindbar erscheinen.
Tatsächlich zeigen die Forschungen, dass die meisten Unternehmen ein Wachstum oder eine Stabilität erleben, je nach den Herausforderungen, mit denen sie konfrontiert sind, innerhalb von sechs Monaten nach ihrer Gründung, vorausgesetzt, sie verfolgen die zuvor eingerichteten Schlüsselstrategien weiter. Wenn Sie glauben, dass bestimmte zukünftige Trends Ihrem Unternehmen zugutekommen könnten, achten Sie darauf, sie in Ihrer Bewertung zu berücksichtigen. Zum Beispiel kochten während der Covid-19-Pandemie viele Menschen zu Hause, was zu einem Anstieg der Umsätze für Unternehmen führte, die Kochbedarf oder Zutaten verkaufen.
Fazit
Die Weltwirtschaft durchläuft aufgrund der COVID-19-Pandemie eine beispiellose Zeit. Obwohl es noch viele Unsicherheiten hinsichtlich der Dauer der Pandemie und des Ausmaßes ihrer Auswirkungen gibt, wissen wir, dass die Unternehmen die Folgen auf die eine oder andere Weise spüren werden. In diesem Blogartikel haben wir einige der Wege erkundet, auf denen eine Rezession eine Fusions- und Übernahmetransaktion beeinflussen kann, und wir haben einige Tipps angeboten, wie Sie den Wert Ihres Unternehmens in dieser turbulenten Zeit ermitteln können. Wenn die Wirtschaft am Boden ist, ist es wichtig, dass die Unternehmen die Hoffnung nicht verlieren. Es gibt noch Chancen, wenn sie einen strategischen Ansatz verfolgen, und sie können sie in Fusions- und Übernahme- oder Bewertungsstrategien finden, die ihnen helfen, ihren Erfolg in diesen schwierigen Zeiten fortzusetzen! Entdecken Sie all Ihre Gelegenheiten zum Verkauf und zur Übernahme von Unternehmen, indem Sie hier klicken!
Häufige Fragen zu Rezession und M&A
Wie wirkt sich eine Rezession auf Unternehmensbewertungen aus?
Sinkende Umsätze, steigende Finanzierungskosten und die Vorsicht der Käufer drücken die Bewertungen in der Regel nach unten — vor allem in diskretionären Sektoren, die stärker exponiert sind als lebensnotwendige.
Sollte man ein Unternehmen während einer Rezession kaufen oder verkaufen?
Das hängt von Ihrer Situation und Ihrem Sektor ab. Eine Rezession schafft für solide Akteure Gelegenheiten, zu attraktiven Preisen zu erwerben, während Verkäufer davon profitieren, ihre Stabilität und ihr langfristiges Potenzial hervorzuheben.
Wie bewertet man sein Unternehmen während eines Abschwungs?
Ausgehend vom Cashflow, unter Berücksichtigung der Widerstandsfähigkeit Ihres Sektors, der Finanzdaten vergangener Zyklen und der aufkommenden Trends, die das Geschäft unterstützen könnten.
Welche Sektoren widerstehen einer Rezession am besten?
Lebensnotwendige Güter und Dienstleistungen — Gesundheit, Lebensmittel — und einige auf körperliche Arbeit gestützte Sektoren wie das Bauwesen widerstehen tendenziell besser als Luxus, Bekleidung oder Reisen.
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